近日，乘用車市場信息聯席會秘書長崔東樹發布5月新能源車鋰電池市場分析，從產銷、裝車、市場結構、電池性能等維度，深度剖析當前鋰電池行業發展現狀與行業變局。
整體來看，國內鋰電池產能依舊保持增長態勢，但受動力電池終端需求走弱影響，行業整體增速大幅回落，市場需求結構、產品結構也迎來新一輪重構。
產量方面，5月，我國動力和其它電池合計產量為192GWh，同比增長38%；1-5月，我國動力和其它電池合計產量為863GWh，同比增長30%。
值得注意的是，此前鋰電池行業長期維持超高增速，而今年行業增速已從往年69%以上的高位大幅回落至30%，核心原因在于動力電池終端需求持續低迷，行業增長節奏顯著放緩。
動力電池市場增速已告別此前的爆發式增長。崔東樹回顧歷年數據，2019年動力電池需求增長10%；2020年內銷車型動力電池裝車64GWh，需求增長2%；2021年動力電池裝車155GWh，需求增長143%；2022年裝車295GWh，需求增長91%；2023年裝車388GWh，需求增長32%；2024年鋰電池裝車548GWh，同比增長41%；2025年鋰電池裝車770GWh，同比增長40%。
進入2026年，動力電池裝車景氣度大幅降溫。數據顯示，2026年5月鋰電池裝車72GWh，同比增長26%；2026年1-5月鋰電池裝車259GWh，同比增長7%，行業終端需求疲軟態勢凸顯。
伴隨終端裝車需求走弱，動力電池生產裝車轉化率持續走低，行業產能過剩跡象愈發明顯，裝車率逐年下滑，2021年國內動力電池裝車率高達70%，彼時產能與終端需求高度匹配；2022年裝車率回落至54%，2023年、2024年穩定在50%；2025年進一步降至44%，而2026年5月更是跌至38%，其中三元電池與磷酸鐵鋰電池裝車率基本持平，分別為38%、37%。
從歷年行業匹配節奏來看，2021-2022年動力電池裝車增速不及整車增速，行業產能供給相對充足；2023-2024年動力電池裝車需求偏弱，產量增速與裝車增速基本持平。2026年行業格局徹底改變，電池產能釋放節奏加快，但終端裝車需求起步乏力，行業供需錯配問題凸顯。今年2月裝車率降到近期低位，達到19%，裝車率下滑25%，5月雖然恢復較好，達到38%，裝車率升至26%，但整體裝車景氣度仍處于歷史低位。
崔東樹分析，今年動力電池裝車景氣度達到歷史低位，隨著貨車補貼的啟動，今年的裝車占比逐步提升。
在增速換擋的同時，動力電池需求結構也迎來顛覆性變化，細分市場格局徹底重構。在2020年，動力電池需求中純電動乘用車穩居第一，純電動客車、純電動專用車分列二、三位，插電混動乘用車僅位居第四。而到了2026年，行業排名已大幅改寫，純電動乘用車依舊穩居首位，純電動貨車強勢崛起躍居第二，插電混動乘用車回落至第三位，插混專用車維持第四，曾經的主力市場純電動客車已跌至第五位。
細分市場走勢分化顯著，其中純電動客車市場規模持續大幅萎縮，純電動專用車電池用量穩步攀升；而此前占據市場主力的純電動、插電混動乘用車電池用量大幅下滑，反觀重卡領域電池用量迎來爆發式增長。據分析，新能源貨車、重卡專項補貼政策釋放的紅利，是重卡動力電池需求逆勢攀升、行業細分市場呈現差異化走勢的核心原因。
產品結構層面，高能量密度動力電池需求迎來回暖，行業高端化趨勢顯現。當前國內純電動車配套電池的主力能量密度集中在125-160Wh/kg區間，2026年4-5月這一區間電池的市場占比達到46%，同比提升14個百分點，成為絕對主流產品。
同時，超高能量密度電池需求持續復蘇，2026年4-5月能量密度160Wh/kg以上的電池車型占比達11%，較2025年同期6%的占比實現大幅回升，核心驅動力來自三元高端動力電池的市場需求回暖。與此同時，低能量密度產品加速出清，125Wh/kg以下的電池產品市場占比已降至0%，行業電池高端升級進程持續提速。
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