164.15億元！兗礦能源擬收購新能源集團(tuán)及山能售電100%股權(quán)

圖片來源：兗礦能源

6月3日晚間，兗礦能源（600188）發(fā)布公告，擬以現(xiàn)金164.15億元收購控股股東山東能源集團(tuán)有限公司（“山能集團(tuán)”）兩家權(quán)屬公司股權(quán)，即山東能源集團(tuán)新能源集團(tuán)有限公司（“新能源集團(tuán)”）100%股權(quán)和山東能源電力銷售有限公司（“山能售電”）100%股權(quán)。

公告發(fā)布當(dāng)日，附條件生效的相關(guān)轉(zhuǎn)讓協(xié)議均已簽署。

在兗礦能源看來，近年來，公司持續(xù)推進(jìn)傳統(tǒng)能源與新能源協(xié)同融合、高質(zhì)量發(fā)展。本次交易旨在通過注入優(yōu)質(zhì)電力資產(chǎn)，快速壯大電力業(yè)務(wù)規(guī)模，育強(qiáng)新興產(chǎn)業(yè)，同時切實減少公司與控股股東在電力業(yè)務(wù)板塊的同業(yè)競爭，進(jìn)一步規(guī)范公司治理。

公告明確，截至6月3日，山能集團(tuán)直接和間接持有兗礦能源52.84%股份，為兗礦能源控股股東，山能集團(tuán)直接持有兗礦香港100%股權(quán)。依據(jù)公司上市地監(jiān)管規(guī)定，本次交易的交易對方山能集團(tuán)、兗礦香港為兗礦能源的關(guān)聯(lián)方。本次交易構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易。

兗礦能源指出，本次收購兼具傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)提質(zhì)與新興產(chǎn)業(yè)賦能的雙重價值。

其中，火電資產(chǎn)經(jīng)營效益穩(wěn)定、業(yè)績貢獻(xiàn)度高，是本次擬收購資產(chǎn)的核心組成部分。通過納入優(yōu)質(zhì)火電資產(chǎn)，兗礦能源可深度構(gòu)建煤電一體化經(jīng)營格局，依托自有火電產(chǎn)能穩(wěn)定消納自產(chǎn)煤炭，有效對沖煤炭行業(yè)周期性波動，顯著增強(qiáng)盈利能力與抗風(fēng)險能力，穩(wěn)固經(jīng)營基本盤。

風(fēng)電、光伏及儲能資產(chǎn)的注入，是兗礦能源積極響應(yīng)國家“雙碳”戰(zhàn)略部署、把握能源結(jié)構(gòu)調(diào)整機(jī)遇、落實新能源產(chǎn)業(yè)“戰(zhàn)略優(yōu)先、加快發(fā)展”目標(biāo)的關(guān)鍵舉措。通過本次收購，公司可有效擴(kuò)容新能源資產(chǎn)規(guī)模，提速清潔能源產(chǎn)業(yè)布局，推動綠色低碳轉(zhuǎn)型。配套收購的售電業(yè)務(wù)，可打通發(fā)、售、用全產(chǎn)業(yè)鏈，為電廠提供靈活的風(fēng)險對沖工具，形成一體化協(xié)同運營模式，強(qiáng)化全鏈條競爭優(yōu)勢。

此外，兗礦能源還明確指出，本次交易對公司的業(yè)務(wù)規(guī)模和財務(wù)表現(xiàn)將產(chǎn)生直接的積極影響。這不僅是規(guī)模的擴(kuò)張，更是盈利結(jié)構(gòu)的系統(tǒng)性優(yōu)化。

在裝機(jī)與發(fā)電量方面，兗礦能源電力業(yè)務(wù)將實現(xiàn)跨越式增長，進(jìn)一步鞏固區(qū)域能源主力地位。本次收購后，公司可增加控股裝機(jī)規(guī)模12,012兆瓦，其中，已運行發(fā)電項目8808兆瓦（含火電約5200兆瓦、風(fēng)電約2501兆瓦、光伏約1107兆瓦），預(yù)計于2026-2027年陸續(xù)并網(wǎng)的在建發(fā)電項目3204兆瓦（含火電約2640兆瓦、風(fēng)電約564兆瓦）。此外，尚有已獲得相關(guān)審批的后備發(fā)電項目裝機(jī)規(guī)模1240兆瓦，為未來持續(xù)增長儲備充足動能。兗礦能源年發(fā)電量將增加約229億千瓦時，相較2025年度發(fā)電量提升305.86%；售電量增加約213億千瓦時，提升約351.55%。

在財務(wù)貢獻(xiàn)方面，收購標(biāo)的資產(chǎn)將直接增厚公司利潤。根據(jù)北京中天恒會計師事務(wù)所出具的《審計報告》，新能源集團(tuán)及山能售電2025年營業(yè)收入合計77.58億元，凈利潤合計11.61億元，歸母凈利潤合計9.58億元，分別占兗礦能源2025年度相應(yīng)指標(biāo)的5.35%、8.16%和11.43%；標(biāo)的資產(chǎn)整體凈資產(chǎn)收益率達(dá)9.95%；2026年1月單月歸母凈利潤合計達(dá)2.52億元。