【鋰礦】
本周鋰云母與鋰輝石價格仍持下行走勢。
鋰云母現(xiàn)貨市場的交易情況仍處于平淡狀態(tài)。面對碳酸鋰價格持續(xù)向下的悲觀走勢，江西地區(qū)鋰鹽廠開工率提升仍有壓力，疊加下游材料廠近期排產(chǎn)情況的影響，使得該地區(qū)鋰鹽廠的需求仍維持較弱狀態(tài)。從供應端來看，江西鋰云母礦企面對目前的市場情況仍存一定的挺價情緒，鋰云母價格下降空間有限，且部分鋰云母礦企可能存在減產(chǎn)的情況或許會對鋰云母價格起到一定的支撐作用。
本周鋰輝石現(xiàn)貨交易情況與鋰云母類似，現(xiàn)貨需求仍呈走弱的跡象。從供應端來看，海外鋰輝石礦企仍存在較為強烈的挺價情緒，這對國內(nèi)鋰輝石現(xiàn)貨市場的價格走勢起到了一定的影響，下調(diào)幅度有限。從需求端來看，雖鋰鹽廠并無明顯的減產(chǎn)趨勢，但部分頭部鋰鹽廠因鋰輝石庫存量較為充足的原因，且另外一些鋰鹽廠也因鋰輝石價格的因素而處于觀望狀態(tài)，使得整體對鋰輝石采買的情緒較弱。
總體來看，鋰云母和鋰輝石的價格仍隨碳酸鋰價格的變動而呈現(xiàn)下探的趨勢。
【碳酸鋰】
本周的碳酸鋰現(xiàn)貨價格整體維持較穩(wěn)趨勢。7月首周上下游均維持一定的觀望態(tài)勢，上游報價與下游采購意愿價位受到部分市場消息影響而有所波動，例如新能源車銷售數(shù)據(jù)以及某下游電池廠的公開排產(chǎn)增量預期。從上游供應端來看，部分江西鋰云母冶煉企業(yè)在近期的生產(chǎn)有所減量。但部分鋰輝石、鹽湖端的鋰鹽廠排產(chǎn)仍較為正常。個別鋰鹽廠在7月的生產(chǎn)排產(chǎn)仍有較強的上漲預期。在經(jīng)過增減量級的此消彼長之后，目前預計7月的碳酸鋰產(chǎn)量較6月環(huán)比較為穩(wěn)定。價格方面來看，鋰鹽廠在本周維持較強的挺價心態(tài)。期現(xiàn)貿(mào)易商在本周較為活躍，且報價重心在周四有所小幅上行。下游方面，部分正極廠表示當下自身碳酸鋰庫存量足夠維持當月生產(chǎn)，且本月的長協(xié)以及客供量級依舊穩(wěn)定，僅維持一定的逢低買入的現(xiàn)貨需求。但部分買方反饋本周未能找到較低價位的上游報價，市場價格低幅有抬升。整體市場交投情緒較前期有所提振，但目前上下游的心理成交價位仍存在一定偏差，使得現(xiàn)貨成交量級依舊較少。從供需層面來看，7月的碳酸鋰供應過剩量級依舊較為明顯。因此預計短期內(nèi)碳酸鋰價格仍有一定震蕩走弱的預期。
【氫氧化鋰】
本周，氫氧化鋰價格繼續(xù)呈現(xiàn)下行趨勢。盡管近期碳酸鋰價格趨于穩(wěn)定，在9萬元左右震蕩，這對氫氧化鋰的價格產(chǎn)生了一定的帶動作用，部分鹽企業(yè)因此存在一定挺價情緒。然而，由于海外市場需求持續(xù)低迷，加上歐美市場即將進入夏季休假期，許多電池和正極材料制造商采購意愿較為謹慎。這導致了專注于海外市場的企業(yè)面臨一定的銷售壓力。短期內(nèi)，氫氧化鋰的供需結(jié)構(gòu)仍然以供大于求為主，預計市場成交價格將繼續(xù)小幅下滑。
【鈷鹽（硫酸鈷及氯化鈷）】
本周鈷鹽價格延續(xù)下行。從供給端來看，由于鈷鹽價格持續(xù)走下行通道，部分鈷鹽冶煉廠成本壓力較大，產(chǎn)量有所減少。從下游需求端來看，三元前驅(qū)體需求雖略有恢復，但集中于高鎳方向，對于鈷鹽需求支撐有限。綜合來看，雖目前產(chǎn)量有所下滑，但需求端更為弱勢，因此供需博弈下，現(xiàn)貨價格維持下行。預計后市，由于目前鈷鹽價格已至歷史低位，而現(xiàn)貨市場在抄底心態(tài)的指引下，詢盤有所增多；因此鈷鹽再度超跌促成交現(xiàn)象有所減少，現(xiàn)貨價格或短期維持僵持運行。
【硫酸鎳】
SMM電池級硫酸鎳價格為2.8-2.9萬元/噸，均價較上周四基本持穩(wěn)。本周四，電池級硫酸鎳價格28000-29000元/噸，均價較上周四基本持穩(wěn)。SMM電池級硫酸鎳指數(shù)本周四價格為27977元/噸，較上周四下跌292元/噸。基本面來看，供應端來看，上周硫酸鎳價格的快速下跌導致多數(shù)鹽廠呈現(xiàn)虧損的狀態(tài)，因此多數(shù)鹽廠均出現(xiàn)了降負荷生產(chǎn)的行為。在周前半旬，硫酸鎳的價格基本維持暫穩(wěn)，并體現(xiàn)在絕對價格上。但至周后半旬，部分鹽廠由于生產(chǎn)成本與售價倒掛，開始抱有一定挺價情緒，當前部分鹽廠鎳鹽成交系數(shù)報價為96-98系數(shù)，而市場主流鎳鹽成交系數(shù)處于94-95系數(shù)左右。需求端來看，隨著鎳鹽價格的企穩(wěn)和月初采購階段的來臨，下游的詢盤活躍度較上周有所回升。但目前終端三元電芯、三元材料的訂單仍表現(xiàn)較弱，恢復不及預期，因此三元前驅(qū)體企業(yè)對采買保持謹慎，僅維持剛需采買，整體市場成交仍清淡。綜上，目前市場端口供需仍維持雙弱，且隨著鎳鹽廠的利潤空間被擠壓，多數(shù)鎳鹽廠因成本與售價倒掛而抱有一定挺價情緒，而部分有剛需采買鎳鹽前驅(qū)體企業(yè)對硫酸鎳價格的下壓程度也相對有限。預計后市硫酸鎳的價格將在上下游博弈中處于價格暫穩(wěn)的狀態(tài)。
【三元前驅(qū)體】
本周三元前驅(qū)體價格小幅下行后企穩(wěn)。本周三元前驅(qū)體系數(shù)暫無出現(xiàn)波動，且隨著金屬鹽價格企穩(wěn)，三元前驅(qū)體價格隨之企穩(wěn)。基本面來看，當前下游三元正極企業(yè)恢復補庫，對三元前驅(qū)體訂單帶來小幅復蘇，前驅(qū)體排產(chǎn)小幅增加。下游正極端部分恢復主動補庫，疊加鎳鈷錳鹽價格逐步企穩(wěn)。前驅(qū)體企業(yè)成本逐步趨穩(wěn)，且仍處虧損。因此，引發(fā)挺價。后市預期，三元前驅(qū)體價格或持穩(wěn)運行，但需求整體仍呈弱的情況下，難迎反彈。
【三元材料】
本周三元材料價格小幅下行。成本端，鎳價持穩(wěn)，鈷鋰價格下滑，正極材料成本下跌，市場成交價格下降。市場狀況，消費和小動力市場競爭激烈，部分企業(yè)報價跌破成本線，廠家策略以價換量為主，以較高開工率降低生產(chǎn)成本。供應端來看，材料廠經(jīng)歷過6月控庫存，7月預期材料廠總體產(chǎn)量出現(xiàn)小幅復蘇，smm初步統(tǒng)計增量在9個點左右。頭部中高鎳材料廠家排產(chǎn)好轉(zhuǎn)，二三線廠家排產(chǎn)仍是持穩(wěn)走弱之勢，市場集中度有望進一步提升。
需求端，動力市場，據(jù)乘聯(lián)會初步數(shù)據(jù)新能源乘用車零售環(huán)比增長7%，從電芯端來看，7月國內(nèi)部分電芯廠對材料采買需求有所好轉(zhuǎn)，出現(xiàn)一定的補庫動作。此外，海外需求市場出現(xiàn)分化，頭部電芯廠采購需求有所轉(zhuǎn)好，二線電芯廠需求轉(zhuǎn)弱。后市預期，三元材料價格偏穩(wěn)運行。
【磷酸鐵鋰】
近期磷酸鐵鋰的價格主要跟隨碳酸鋰波動，雖之前電芯廠招標價格一出，增加市場對于之后加工費變動的恐慌，但主流加工費未有較明顯變動，電芯廠與正極大廠之間也是雙方議價。6月7月磷酸鐵鋰廠目前反饋，磷酸鐵鋰正極廠6月產(chǎn)量與7月排產(chǎn)變化不是很大，部分二梯隊電芯廠反饋最近需求仍較好。
【磷酸鐵】
本周磷酸鐵有小幅上漲，主流磷酸鐵企業(yè)對于較低價格接受度較低。原料端工銨價格較之前有些回落，出廠價格較之前下行100-200元左右，磷酸價格持穩(wěn)。工銨價格回落主要原因是目前新能源磷酸鐵需求較之前5月時需求下滑，另外新疆水溶肥需求也有所緩解。疊加部分有磷資源的磷酸鐵企業(yè)在6月減產(chǎn)磷酸鐵，去生產(chǎn)工銨，工銨供應也有些增加。磷酸鐵方面，現(xiàn)在仍有在商定訂單，磷酸鐵鋰企業(yè)仍希望能以較低的價格買到磷酸鐵來對成本做較好控制，但市場磷酸鐵價格未有較明顯下滑。
【鈷酸鋰】
本周鈷酸鋰價格維持下跌。成本端，鈷價跌勢未止，鈷酸鋰成本聯(lián)動下行。市場狀況，零單成交較冷清，部分廠家報出極端低價，中小廠家存在以價換量現(xiàn)象。供應端，頭部廠家受益于下游備貨需求，開工率較滿，二三線廠家生產(chǎn)下行。需求端，終端存在為下半年新機提前備貨的現(xiàn)象，使得6、7月份電芯端對高壓鈷酸鋰材料的采購需求較好，然而低壓電子煙市場仍因海外政策原因不見起色。后市鈷價仍有下行預期，預期鈷酸鋰材料價格偏弱運行。
【負極】
本周負極材料價格持穩(wěn)。成本方面，低硫石油焦中石油東北部分煉廠下調(diào)價格，整體市場表現(xiàn)較弱；油系針狀焦當前下游提貨速度放緩，價格漲勢受阻，整體持穩(wěn)；石墨化外協(xié)伴隨西南地區(qū)進入豐水季，電費下調(diào)，石墨化代工廠開工率提升，但由于代工廠議價權(quán)較弱，同時石墨化降本空間較為有限，整體價格仍較低迷。需求方面，進入七月，訂單差異情況明顯，行業(yè)整體呈兩級分化形式再度加劇。當前負極材料降本空間有限，多數(shù)企業(yè)產(chǎn)品盈利空間較低甚至已經(jīng)虧損，下游企業(yè)為保證供應穩(wěn)定與產(chǎn)品質(zhì)量，壓價力度有所放緩，同時伴隨新一輪談單周期到來，部分前期極低價格獲得小程度修復，但同時負極原料價格持續(xù)低迷，行業(yè)產(chǎn)能過剩依舊，負極價格回升動力不足，因此行業(yè)整體價格難有回漲，預計后續(xù)負極材料價格弱穩(wěn)。
【隔膜】
本周鋰電隔膜價格下行。當前隔膜市場整體供需較為穩(wěn)定，頭部大廠依舊維持高位開工，近期多按節(jié)奏生產(chǎn)前期訂單，供應較為充足。此外，近期部分新勢力企業(yè)產(chǎn)線調(diào)試結(jié)束，逐步進入批量生產(chǎn)環(huán)節(jié)，但由于良品率尚低且低價出清前期B品庫存，導致市場流通B品隔膜數(shù)量有所增量，亦對A品隔膜市場形成一定沖擊，推動市場價格小幅下行。
【電解液】
本周電解液價格微降。供應端，由于六氟磷酸鋰價格下調(diào)，電解液廠商主要按需采購六氟磷酸鋰，僅部分企業(yè)進行小規(guī)模的庫存儲備。需求端，電芯廠對電解液的需求增長有所放緩。成本端，六氟磷酸鋰價格下調(diào)，溶劑和添加劑價格暫時穩(wěn)定。目前，電解液整體價格主要受碳酸鋰和六氟磷酸鋰降價的影響，顯示出輕微的下降趨勢。預計短期內(nèi)，電解液價格將保持相對穩(wěn)定但偏弱的態(tài)勢。
【鈉電】
本周，大唐湖北鈉電儲能項目的正式投運以及維科技術(shù)“廣發(fā)鈉電項目”首批電池的交付，成為鈉電市場備受關(guān)注的儲能事件。當前，鈉電市場迫切需要具備規(guī)模化生產(chǎn)能力的企業(yè)在產(chǎn)品性能和產(chǎn)量上取得突破，以滿足日益增長的市場需求。正極、負極等關(guān)鍵材料的供應鏈和樣品測試正在穩(wěn)步推進，整體出貨情況保持穩(wěn)定。隨著鈉電產(chǎn)業(yè)的進一步發(fā)展，預期價格將繼續(xù)小幅下降。
【回收】
再生廢料市場中，本周三元黑粉系數(shù)、鈷酸鋰黑粉系數(shù)以及鐵鋰鋰點小幅下跌。供應端，隨著鎳鈷鋰鹽價格的逐漸持穩(wěn)，黑粉系數(shù)及鐵鋰鋰點的跌幅趨緩。部分貿(mào)易商或因受資金流緊張和目前價格僵持的局面影響，有小幅讓價的舉動，但部分打粉廠仍抱有一定挺價情緒，上下游仍處于價格博弈中。需求端，隨著鹽價、黑粉價格的逐漸趨穩(wěn)，疊加進入七月初的采購節(jié)點，本周市場詢盤聲音逐漸增加。而濕法廠基本延續(xù)之前兩級分化的態(tài)勢：以代工或自用為主的一體化企業(yè)進行正常的廢料采買，而其他中小型濕法廠由于目前廢料成本與鹽售價維持倒掛，因此選擇鹵水、粗制硫酸鋰、電解質(zhì)等生產(chǎn)碳酸鋰。除此之外，也有部分濕法廠由于庫存廢料水位較高，因此選擇以市價往外拋售廢料庫存。成本端，鐵鋰及三元廢料提取碳酸鋰的成本仍與售價維持倒掛，雖倒掛幅度隨著打粉廠挺價情緒的減弱而逐漸減弱，但倒掛仍存。預計短期內(nèi)，黑粉折扣系數(shù)及鋰點將在上下游博弈的情況下維持暫穩(wěn)。
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