圖片來(lái)源：杉杉股份
4月19日晚間，杉杉股份（600884）發(fā)布消息，全資子公司寧波杉杉新能源技術(shù)發(fā)展有限公司（下稱(chēng)“寧波杉杉新能源”）與四位戰(zhàn)略投資人——寧波梅山保稅港區(qū)問(wèn)鼎投資有限公司、比亞迪股份有限公司、寧德新能源科技有限公司、中國(guó)石油集團(tuán)昆侖資本有限公司（以下分別簡(jiǎn)稱(chēng)“問(wèn)鼎投資”“比亞迪”“寧德新能源”“昆侖資本”），通過(guò)云簽約的形式簽署戰(zhàn)略投資協(xié)議，對(duì)公司控股子公司上海杉杉鋰電材料科技有限公司（下稱(chēng)“上海杉杉鋰電”）進(jìn)行增資，增資金額合計(jì)30.5億元，認(rèn)購(gòu)上海杉杉鋰電新增注冊(cè)資本合計(jì)3.05億元。
具體來(lái)看，寧波杉杉新能源增資24億元，認(rèn)購(gòu)上海杉杉鋰電新增注冊(cè)資本2.4億元；問(wèn)鼎投資增資3億元，認(rèn)購(gòu)上海杉杉鋰電新增注冊(cè)資本3,000萬(wàn)元；比亞迪增資1.5億元，認(rèn)購(gòu)上海杉杉鋰電新增注冊(cè)資本1,500萬(wàn)元；寧德新能源增資1億元，認(rèn)購(gòu)上海杉杉鋰電新增注冊(cè)資本1,000萬(wàn)元；昆侖資本增資1億元，認(rèn)購(gòu)上海杉杉鋰電新增注冊(cè)資本1,000萬(wàn)元。
值得關(guān)注的是，問(wèn)鼎投資為寧德時(shí)代全資控股子公司，所以，上海杉杉鋰電此次增資成功引入比亞迪、寧德時(shí)代和寧德新能源三大鋰電巨頭。
上海杉杉鋰電主要從事鋰離子電池負(fù)極材料及其炭素材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售業(yè)務(wù)。云簽約儀式上，杉杉股份董事長(zhǎng)鄭永剛表示，本次合作匯聚了鋰電新能源產(chǎn)業(yè)上下游的龍頭企業(yè)，將極大的推動(dòng)杉杉負(fù)極材料的發(fā)展壯大，杉杉股份將抓住機(jī)遇，加快產(chǎn)業(yè)基地建設(shè)，擴(kuò)大負(fù)極材料石墨化、碳化及成品產(chǎn)能；加快前沿產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，深入推進(jìn)降本增效，創(chuàng)造最大價(jià)值。
鄭永剛認(rèn)為，鋰電新能源產(chǎn)業(yè)迅猛發(fā)展，面臨一波長(zhǎng)達(dá)二十年的發(fā)展周期。通過(guò)這次戰(zhàn)略合作，將極大的推動(dòng)鋰電上下游產(chǎn)業(yè)鏈的緊密合作和協(xié)同，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展。
據(jù)悉，此次增資款將全部用于上海杉杉鋰電及其下屬子公司的日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，包括但不限于上海杉杉鋰電主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的業(yè)務(wù)擴(kuò)展、研發(fā)、資本性支出以及其他日常經(jīng)營(yíng)用途，其中寧波杉杉新能源的增資款可以用于償還上海杉杉鋰電及其下屬子公司借款。
本次增資完成后，上海杉杉鋰電的注冊(cè)資本將由原來(lái)的8.77億元變更為11.82億元，公司對(duì)上海杉杉鋰電的持股比例將由原來(lái)的89.99%變更為87.08%，上海杉杉鋰電仍為公司控股子公司。
負(fù)極材料擴(kuò)產(chǎn)提速
根據(jù)研究機(jī)構(gòu)EVTank、伊維經(jīng)濟(jì)研究院聯(lián)合中國(guó)電池產(chǎn)業(yè)研究院共同發(fā)布的《中國(guó)負(fù)極材料行業(yè)發(fā)展白皮書(shū)（2022年）》，2021年，中國(guó)負(fù)極材料出貨量達(dá)到77.9萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)86.4%。2021年，全球負(fù)極材料出貨量達(dá)到90.5萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)68.2%。
隨著鋰電新能源產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展，上海杉杉鋰電負(fù)極材料加快了產(chǎn)能擴(kuò)張。目前，上海杉杉鋰電包頭10萬(wàn)噸一體化工廠二期項(xiàng)目正處于產(chǎn)能快速爬坡階段，預(yù)計(jì)二季度產(chǎn)能完全釋放，將會(huì)擁有18萬(wàn)噸負(fù)極成品有效產(chǎn)能及配套9.4萬(wàn)噸石墨化產(chǎn)能。四川眉山20萬(wàn)噸一體化基地一期工程正在加快建設(shè)10萬(wàn)噸石墨化產(chǎn)能，預(yù)計(jì)下半年投產(chǎn)。受益于負(fù)極成品產(chǎn)能釋放和石墨化自供率的提升，2022年杉杉股份負(fù)極單噸盈利有望顯著提升。
作為杉杉股份負(fù)極材料運(yùn)營(yíng)平臺(tái)，上海杉杉鋰電在2021年末總資產(chǎn)已達(dá)102.03億元，歸屬于母公司所有者權(quán)益35.77億元；2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入41.81億元，歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)6.01億元。
杉杉股份在同日發(fā)布的2021年年度報(bào)告中表示，公司負(fù)極材料業(yè)績(jī)同比大幅增長(zhǎng)主要得益于公司積極努力采取相關(guān)經(jīng)營(yíng)舉措，負(fù)極產(chǎn)品單位盈利水平逆勢(shì)增長(zhǎng)，單噸凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)65%；產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)71.27%。
同時(shí)，基于下游需求旺盛和公司產(chǎn)品性能優(yōu)異，杉杉股份負(fù)極產(chǎn)品供不應(yīng)求，市場(chǎng)訂單需求遠(yuǎn)超供應(yīng)能力。公司多措并舉，優(yōu)化供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能充分釋放，達(dá)到滿負(fù)荷生產(chǎn)，2021年負(fù)極材料銷(xiāo)量超過(guò)10萬(wàn)噸。
杉杉股份介紹，2021年在限電和能耗雙控的大背景下，負(fù)極行業(yè)石墨化供應(yīng)緊缺并不斷加劇。為保證產(chǎn)品交付，公司一方面加快內(nèi)蒙古包頭一體化基地一期產(chǎn)能的全面釋放，有效提升公司石墨化自給率，降低負(fù)極材料各生產(chǎn)環(huán)節(jié)的委外比例；另一方面公司通過(guò)參股兩家石墨化加工企業(yè)，進(jìn)一步提升石墨化供應(yīng)的保障能力。2021年包頭一期產(chǎn)能全面投產(chǎn)，公司石墨化自有產(chǎn)能從1.4萬(wàn)噸提升至4.2萬(wàn)噸。2022年內(nèi)蒙古包頭二期達(dá)產(chǎn)后，公司石墨化產(chǎn)能將達(dá)到9.4萬(wàn)噸，同時(shí)隨著眉山項(xiàng)目一期石墨化產(chǎn)能的投放，公司石墨化自給率水平將進(jìn)一步提升。
此外，在負(fù)極材料方面，杉杉股份在2021年還持續(xù)提升快充產(chǎn)品份額，硅基產(chǎn)品也實(shí)現(xiàn)了規(guī)模化應(yīng)用。去年公司快充類(lèi)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)快速放量，出貨占比提高至約50%，產(chǎn)品盈利能力進(jìn)一步提升。公司硅基負(fù)極產(chǎn)品率先實(shí)現(xiàn)規(guī)模化市場(chǎng)應(yīng)用，在消費(fèi)和電動(dòng)工具領(lǐng)域已實(shí)現(xiàn)百噸級(jí)銷(xiāo)售，并進(jìn)入全球優(yōu)質(zhì)電動(dòng)工具生產(chǎn)商的供應(yīng)鏈；在動(dòng)力電池領(lǐng)域，公司硅基產(chǎn)品通過(guò)了全球優(yōu)質(zhì)動(dòng)力客戶的產(chǎn)品認(rèn)證，已實(shí)現(xiàn)裝車(chē)，未來(lái)銷(xiāo)量有望大幅提升。
電解液業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)盈利
除了負(fù)極材料持續(xù)發(fā)力，杉杉股份在鋰電材料業(yè)務(wù)還包括正極材料及電解液的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。正極材料業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品有鈷酸鋰、鎳鈷錳酸鋰、鎳鈷鋁酸鋰、錳酸鋰等。電解液業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品有電解液和六氟磷酸鋰。上述產(chǎn)品均可應(yīng)用于新能源汽車(chē)、消費(fèi)電子產(chǎn)品和儲(chǔ)能行業(yè)。
年報(bào)顯示，在正極業(yè)務(wù)方面，2021年，小動(dòng)力和新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)杉杉股份正極公司三元材料出貨量上升，2021年1-8月公司正極材料實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量2.18萬(wàn)噸，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.04億元。2021年，杉杉股份與BASF達(dá)成合資合作。經(jīng)公司董事會(huì)、股東大會(huì)審議批準(zhǔn)，公司向BASF轉(zhuǎn)讓正極業(yè)務(wù)子公司杉杉能源19.6438%的股權(quán)，并于2021年8月31日完成股權(quán)交割，公司對(duì)杉杉能源的持股比例下降至49%，杉杉能源自2021年9月起不再納入公司合并報(bào)表。
在電解液業(yè)務(wù)方面，2021年杉杉股份實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)量1.75萬(wàn)噸，同比下降12.20%，銷(xiāo)量下滑主要系添加劑VC等供應(yīng)緊張，公司電解液產(chǎn)量受到限制，未能充分釋放產(chǎn)能。2021年公司電解液業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入13.7億元，同比增長(zhǎng)149.59%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)3.68億元，同比增加3.68億元。盈利大幅提升主要受益于六氟磷酸鋰價(jià)格上漲以及公司自備部分六氟磷酸鋰產(chǎn)能，毛利率大幅提升。
據(jù)介紹，2021年上半年杉杉股份六氟磷酸鋰產(chǎn)線達(dá)產(chǎn)，在六氟磷酸鋰漲價(jià)的情況下，不僅保障了自身的原材料供應(yīng)，還有效提升了電解液業(yè)務(wù)的盈利水平。去年公司已經(jīng)啟動(dòng)新建2000噸六氟磷酸鋰產(chǎn)能項(xiàng)目，項(xiàng)目投產(chǎn)后，將有效提升公司電解液的原料供應(yīng)水平。
杉杉股份近三年主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)（單位：元）
從總體業(yè)績(jī)來(lái)看，2021年杉杉股份實(shí)現(xiàn)營(yíng)收206.99億元，同比增長(zhǎng)151.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)33.4億元，同比增長(zhǎng)2320%。受益于全球電動(dòng)汽車(chē)的持續(xù)放量，鋰電池需求強(qiáng)勁增長(zhǎng)，2021年杉杉股份鋰電池材料業(yè)務(wù)業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)較大幅度增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)11.95億元，同比增加9.07億元。
杉杉股份2021年主營(yíng)業(yè)務(wù)分行業(yè)及分產(chǎn)品情況（單位：元）
從客戶方面來(lái)看，憑借在鋰電池材料領(lǐng)域的長(zhǎng)期積累，以及優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)，杉杉股份與全球主流鋰電池制造商建立了長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系，包括CATL、LGES、ATL、孚能、冠宇、億緯鋰能、比亞迪、欣旺達(dá)、SDI、力神、蜂巢等國(guó)內(nèi)外主流的電芯企業(yè)。2021年，主要?jiǎng)恿蛻羧娣帕浚瑑?yōu)質(zhì)客戶集中度進(jìn)一步提升，新一代硅基負(fù)極產(chǎn)品通過(guò)了國(guó)內(nèi)外優(yōu)質(zhì)動(dòng)力客戶的產(chǎn)品認(rèn)證，未來(lái)公司客戶結(jié)構(gòu)將進(jìn)一步優(yōu)化。
根據(jù)規(guī)劃，2022年杉杉股份將加快第二代硅氧負(fù)極材料的量產(chǎn)和應(yīng)用，加強(qiáng)產(chǎn)線設(shè)備的自主研發(fā)，爭(zhēng)取自主裝備實(shí)現(xiàn)率達(dá)到90%以上。同時(shí)，公司還將積極進(jìn)行第三代硅氧材料和新一代硅碳材料的研發(fā)，并且將探索匹配硅材料的石墨技術(shù)，實(shí)現(xiàn)兼具高能量、快充和低膨脹的復(fù)合材料。基于未來(lái)動(dòng)力用硅基負(fù)極材料廣闊的市場(chǎng)前景，公司將適時(shí)啟動(dòng)新的硅基負(fù)極產(chǎn)能建設(shè)，以滿足未來(lái)3-5年的客戶需求。
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