重拾傳統(tǒng)板塊
典型公司：博匯紙業(yè)、岳陽林紙、天津港、楚天高速、深圳機場
另一個趨勢是，在經(jīng)濟增速換擋的背景下，基金大量布局確定性較大的傳統(tǒng)行業(yè)，其中，基金對造紙行業(yè)加倉熱度不減。在港口、高速公路、機場等交通運輸行業(yè)都存在基金集體加倉龍頭公司的跡象。
先看造紙。博匯紙業(yè)一季報顯示，公司前十大流通股“門檻”大幅提升，但公司股東榜中幾乎全是新面孔，其中，華泰柏瑞量化增強混合型持有1212萬股，寶盈轉(zhuǎn)型動力靈活配置混合型持有1000萬股，萬家精選混合型持有816萬股，德盛精選股票持有800萬股，萬家新利靈活配置混合型持有736萬股，寶盈新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型持有730萬股。
博匯紙業(yè)獲基金等機構(gòu)增持并非孤例，岳陽林紙一季報同樣曝光了機構(gòu)加碼的蹤跡。岳陽林紙一季報顯示，工銀瑞信核心價值混合型增持了公司290萬股，而民生加銀研究精選靈活配置混合型、鵬華價值優(yōu)勢混合型（LOF）等多只基金成為公司新進股東。
事實上，機構(gòu)對岳陽林紙的喜愛自去年初就已顯現(xiàn)。在2016年一季度末流通股東榜上，有七家機構(gòu)對公司進行了增持，包含五家基金，一家券商、一家企業(yè)年金計劃。之后，各種不同主題的基金和社保等機構(gòu)爭先成為新來者，而已上股東榜的機構(gòu)則變身為增持主力軍。由此，公司前十大流通股東“門檻”隨之不斷提升，去年一季度末為470萬股，今年一季度末為640萬股。
一位接受采訪的機構(gòu)人士指出，當初看中造紙行業(yè)原因很簡單，就是預(yù)計該板塊基本面將出現(xiàn)較大改善。受益于供給側(cè)改革，紙業(yè)產(chǎn)品價格持續(xù)提高，市場景氣度回升是此類公司盈利大幅提升的主要原因之一。據(jù)了解，博匯紙業(yè)一季度業(yè)績同比增幅高達17倍，主因是主要產(chǎn)品銷售價格同比上漲所致。
在梳理股東榜時，記者還發(fā)現(xiàn)，港口、高速公路及機場等交通運輸行業(yè)的績優(yōu)公司均獲得機構(gòu)集體加倉。比如，天津港在一季度獲得了金元順安豐利債券型、寶盈轉(zhuǎn)型動力靈活配置混合型、寶盈新興產(chǎn)業(yè)靈活配置混合型等三只基金重倉押注，持股量從800萬股到1500萬股不等。楚天高速被博時旗下兩只基金看中，增持量相較于去年四季度幾乎翻番，其中，博時價值增長增持1840萬股至3800萬股，博時價值增長貳號增持710萬股至1450萬股。而深圳機場則獲得了易方達旗下兩只基金不同幅度增持。
在新興行業(yè)火熱的今天，大型機構(gòu)緣何頻頻加碼傳統(tǒng)板塊？“調(diào)倉換股之間，選擇的是確定性。”上述基金研究人士指出，中國經(jīng)濟處于換擋期，大多數(shù)行業(yè)的日子并不好過，再看資本市場，上證指數(shù)今年以來持續(xù)震蕩，個股缺乏熱點，而成長股居多的中小板、創(chuàng)業(yè)板又跌跌不休，估值不斷下挫。在此新環(huán)境下，高速公路等基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)由于業(yè)績相對穩(wěn)定、估值相對不高，自然成為機構(gòu)配置的標的之一。
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