從年初的“鈷市風(fēng)云”，到近期的“仙鋁妖鎳”，近期有色板塊可謂是風(fēng)生水起。
今天我就一起來盤點(diǎn)一下今年以來牛氣沖天的“有色”們。
仙鋁
4月份以來，國際鋁價(jià)的持續(xù)走高不僅提振了國內(nèi)鋁價(jià)，更在A股市場中掀起波瀾。
去年12月，倫鋁連續(xù)半個(gè)多月的漲勢一度令市場咋舌。而這幾天，因?yàn)槊绹鴮Χ礓X的制裁，倫鋁“戰(zhàn)斗力”再度爆表。4月18日，LME期鋁突破2,500美元/噸，創(chuàng)2011年4月以來新高。4月6日開始8個(gè)交易日內(nèi)LME期鋁價(jià)格上漲超過20%。
誰是倫鋁暴漲推手？
4月6日，美國財(cái)政部對鋁業(yè)巨頭俄羅斯鋁業(yè)聯(lián)合公司(UC RUSAL,下稱俄鋁,00486.HK)展開制裁。鋁市供應(yīng)格局突然生變。
倫交所和芝交所的表示，他們不會(huì)接受來自俄鋁的金屬。日本、韓國等大宗商品貿(mào)易商也表示不再交易俄鋁的鋁產(chǎn)品。
據(jù)了解，俄鋁2017年電解鋁產(chǎn)量為370.7萬噸，是除了我國魏橋之外全球第二大原鋁生產(chǎn)企業(yè)，占全球產(chǎn)量的5.8%。
東證期貨鋁分析師孫偉東告訴上證報(bào)記者，從俄鋁2017年四季度電解鋁銷售結(jié)構(gòu)來看，45%出口至歐洲市場、19%出口亞洲、18%出口美洲、18%出口俄羅斯及獨(dú)聯(lián)體。
俄鋁的本土原鋁消化能力有限，絕大多數(shù)出口到海外。因此對俄鋁的制裁，引發(fā)了市場對本已偏緊的全球原鋁市場供給的進(jìn)一步擔(dān)憂。這直接造成了LME鋁價(jià)的暴漲。
而國內(nèi)方面，滬鋁主力合約也在3月30日觸底企穩(wěn)后，展開持續(xù)震蕩走勢。下游行業(yè)大規(guī)模的復(fù)工潮帶動(dòng)的需求復(fù)蘇也推動(dòng)國內(nèi)鋁業(yè)進(jìn)入行業(yè)旺季，行業(yè)積累的高庫存得到緩解，供需關(guān)系出現(xiàn)改善，進(jìn)而推升國內(nèi)鋁價(jià)反彈。
在外部價(jià)格和內(nèi)需的雙重推動(dòng)下，今日A股鋁相關(guān)企業(yè)掀起狂歡熱潮，中國鋁業(yè)、云鋁股份、麗島新材、鼎盛新材的多只個(gè)股紛紛漲停。
從表面上來看，俄鋁時(shí)間是此輪鋁市上漲的主要推手，但中泰證券認(rèn)為，俄鋁事件改變的僅僅是節(jié)奏，鋁價(jià)上漲背后還有更堅(jiān)實(shí)的基本面變化：
中泰證券認(rèn)為當(dāng)前，倫鋁價(jià)格持續(xù)火爆，作為全球定價(jià)商品，內(nèi)外盤終將聯(lián)動(dòng)。隨著后續(xù)經(jīng)濟(jì)預(yù)期的走穩(wěn)以及逐漸“適應(yīng)”了新的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，市場會(huì)逐漸重新評估電解鋁這一消費(fèi)金屬正在發(fā)生的、以及中長周期基本面的變化。核心的投資標(biāo)的建議關(guān)注云鋁股份、中國鋁業(yè)、神火股份、露天煤業(yè)等。
妖鎳
截至發(fā)稿，LME（倫敦金屬交易所）三個(gè)月鎳合約最新價(jià)格為16180美元/噸，上漲5.92%，盤中漲幅一度達(dá)9%，此前的一天，更是一度飆升至12%。
受LME鎳大幅上漲帶動(dòng)，4月19日，滬鎳主力合約日盤收于108120元/噸，漲幅達(dá)4.24%。
去年下半年，鎳品種一度因漲勢過快被市場戲稱為“妖鎳”。近日的“妖氣凜然”究竟是貿(mào)易爭端升級帶來短期利好，還是有更深層的原因？有色行業(yè)的專家們很快給出了解答：這次LME鎳暴漲主要原因竟是一場“烏龍”。
基于此前俄鋁被美國制裁，市場錯(cuò)誤解讀了LME將俄羅斯諾里爾斯克鎳業(yè)公司(Nornickel)生產(chǎn)的兩個(gè)品牌的鎳產(chǎn)品（NORILSK COMBINEH-1和NORILSK COMBINEH-1Y）從交割名單中剔除的消息。
其實(shí)這兩個(gè)牌子是兩個(gè)冶煉廠因?yàn)樵O(shè)備老化而停產(chǎn)的，消息在2017年已公布，從2018年4月17日開始執(zhí)行而已。
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