2021年，中國(guó)磷酸鐵鋰產(chǎn)量總計(jì)為41萬(wàn)噸，同比上漲179%，2021年磷酸鐵鋰產(chǎn)量相較往年大幅提升，主要因?yàn)榻衲晷履茉雌囀袌?chǎng)終端需求爆發(fā)，磷酸鐵鋰材料在電池端應(yīng)用占比持續(xù)提升，對(duì)三元、錳酸鋰形成替代。SMM預(yù)計(jì)，2022年磷酸鐵鋰產(chǎn)量將達(dá)到69.8萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)70%。
從趨勢(shì)上看，僅2021年2月因疫情及春節(jié)放假導(dǎo)致部分廠家停工減產(chǎn)，產(chǎn)量出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)之外，其余月份磷酸鐵鋰產(chǎn)量均實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)。而隨著時(shí)間進(jìn)入到下半年，行業(yè)各大頭部廠家產(chǎn)能密集投放，磷酸鐵鋰產(chǎn)量上行加速。整個(gè)下半年，除9月因全國(guó)范圍的能耗雙控政策導(dǎo)致部分磷酸鐵鋰企業(yè)停產(chǎn)減產(chǎn)，增速有所放緩?fù)?，下半年其余月份產(chǎn)量環(huán)比增速均保持在14%以上。
市場(chǎng)格局
市場(chǎng)格局方面，據(jù)SMM調(diào)研統(tǒng)計(jì)，2021年磷酸鐵鋰產(chǎn)量超過30000噸的材料企業(yè)共有5家，分別為德方納米，湖南裕能，常州鋰源（貝特瑞），湖北萬(wàn)潤(rùn)，及國(guó)軒高科，上述幾家廠商2021年產(chǎn)出磷酸鐵鋰25.87萬(wàn)噸，占行業(yè)總量的63%。
而相比起來，2020年行業(yè)前五總產(chǎn)量?jī)H為10萬(wàn)噸，2021年行業(yè)前五產(chǎn)量相較2020年提升75%。不過就集中度而言，2021年CR5相較2020年的68.2%有所下滑，主因當(dāng)前因終端需求的爆發(fā)過快，行業(yè)對(duì)磷酸鐵鋰材料的需求量呈明顯上行，行業(yè)產(chǎn)能供應(yīng)偏緊，除頭部企業(yè)之外，眾多中小型廠家也紛紛集中擴(kuò)張，在一定程度上稀釋部分大廠份額，行業(yè)集中度有所減弱。
數(shù)據(jù)來源：SMM
價(jià)格回顧
磷酸鐵鋰材料今年經(jīng)歷了一輪價(jià)格大幅上行，自年初的均價(jià)約3.8萬(wàn)元/噸漲至12月底的10.9萬(wàn)元/噸，年內(nèi)累計(jì)漲幅高達(dá)186%。鋰鹽等關(guān)鍵原材料價(jià)格快速上漲，疊加終端需求爆發(fā)導(dǎo)致的結(jié)構(gòu)性供需失衡，共同推動(dòng)磷酸鐵鋰價(jià)格上行。
一季度，受原料端成本推動(dòng)疊加需求爆發(fā)，磷酸鐵鋰價(jià)格快速上行。一季度，終端需求爆發(fā)對(duì)磷酸鐵鋰及上游原材料需求陡增，磷酸鐵鋰原材料鋰鹽，磷酸鐵均產(chǎn)生結(jié)構(gòu)性短缺的狀況，價(jià)格快速上行，磷酸鐵鋰制造成本上漲疊加終端需求快速放量，推動(dòng)磷酸鐵鋰價(jià)格快速上行。
二季度，原材料端價(jià)格相對(duì)穩(wěn)定，終端需求進(jìn)入平穩(wěn)期，磷酸鐵鋰價(jià)格企穩(wěn)。成本方面，隨著四月青海鹽湖方面鋰鹽產(chǎn)銷恢復(fù)正軌，價(jià)格偶有小幅回落，前驅(qū)體磷酸鐵產(chǎn)能供應(yīng)不及下游需求增速，供應(yīng)仍存缺口，限制磷酸鐵鋰產(chǎn)量，行業(yè)供小于求局面對(duì)磷酸鐵鋰價(jià)形成支撐。但鑒于終端動(dòng)力市場(chǎng)進(jìn)入平穩(wěn)期，磷酸鐵鋰價(jià)格走勢(shì)平穩(wěn)。
三季度，原材料陷入緊缺，市場(chǎng)備貨情緒漸濃，需求端快速增長(zhǎng)，推動(dòng)價(jià)格上行。三季度，終端需求開始逐漸放量，動(dòng)力，儲(chǔ)能需求均有所上行。磷酸鐵鋰企業(yè)部分大廠新增產(chǎn)線放出，總體供應(yīng)增加，但由于原料端前驅(qū)體磷酸鐵因云南限電，原料供應(yīng)緊張，疊加鋰鹽貿(mào)易商囤貨惜售情緒漸濃，磷酸鐵，碳酸鋰價(jià)格飆升，抬高磷酸鐵鋰制造成本，由于磷酸鐵鋰企業(yè)多采用月度簽單模式，價(jià)格傳導(dǎo)反應(yīng)稍慢，至季度中下旬時(shí)價(jià)格快速上行。
四季度，需求端陡增，疊加產(chǎn)能爬坡加大原料供應(yīng)壓力，磷酸鐵鋰價(jià)格飆升。三季度各地能耗雙控政策致使磷酸鐵鋰供應(yīng)波動(dòng)，疊加終端方面對(duì)三元及錳酸鋰替代增速，需求激增，磷酸鐵鋰雖有廠家新增產(chǎn)能逐漸投產(chǎn)，供應(yīng)仍遠(yuǎn)小于需求。此外，三元及鐵鋰的增量對(duì)上游鋰鹽需求劇增，疊加市場(chǎng)對(duì)未來鋰鹽供應(yīng)短缺的預(yù)期，備貨情緒濃重，原料端形成一定擠兌，價(jià)格飆升，帶動(dòng)磷酸鐵鋰材料價(jià)格陡增。截止2021年底，中國(guó)磷酸鐵鋰動(dòng)力型均價(jià)已至10.9萬(wàn)元/噸。
未來展望
需求持續(xù)上行：當(dāng)前隨著終端需求放量，同時(shí)行業(yè)多種原材料大幅上漲的大背景下，下游新能源車企降本需求持續(xù)存在，磷酸鐵鋰對(duì)對(duì)5,6系中低鎳三元材料的替代加速，終端應(yīng)用占比持續(xù)提升，帶動(dòng)未來對(duì)磷酸鐵鋰材料端需求。不過考慮到磷酸鐵鋰材料本身能量密度較低，未來或?qū)⒅鞔蛑械投诵履茉雌囀袌?chǎng)。
資源爭(zhēng)奪加劇：2021年磷酸鐵鋰行業(yè)整體供應(yīng)偏緊，除自身產(chǎn)能的不足之外，黃磷，磷酸鐵，鋰鹽等關(guān)鍵主材的供應(yīng)短缺同樣為限制磷酸鐵鋰供應(yīng)的關(guān)鍵因素。而在當(dāng)前各大企業(yè)扎推建磷酸鐵鋰產(chǎn)線之時(shí)，各大企業(yè)如何整合上下游資源，降低成本，保證供應(yīng)鏈的穩(wěn)定便成為了一個(gè)關(guān)鍵問題，未來行業(yè)中企業(yè)對(duì)上游原料端的布局及爭(zhēng)奪或?qū)⒓觿 ?/p>
市場(chǎng)格局或迎巨變：目前磷酸鐵鋰行業(yè)產(chǎn)能增長(zhǎng)步伐較快，除現(xiàn)有磷酸鐵鋰企業(yè)之外，部分鈦白粉，磷化工，三元材料等企業(yè)均跨行切入磷酸鐵鋰賽道并積極擴(kuò)張，未來產(chǎn)能逐步釋放之時(shí)，磷酸鐵鋰市場(chǎng)格局或發(fā)生根本性改變。
價(jià)格上行：當(dāng)前產(chǎn)業(yè)鏈上下游擴(kuò)產(chǎn)周期不匹配的問題依舊持續(xù)存在，據(jù)SMM測(cè)算，由于上游鋰礦端產(chǎn)能釋放進(jìn)度較慢，疊加下游擴(kuò)產(chǎn)步伐加快，2022年鋰鹽供應(yīng)缺口或?qū)⒃鲩L(zhǎng)到4.9萬(wàn)噸，而這或?qū)⑼苿?dòng)鋰鹽價(jià)格進(jìn)一步抬升，推動(dòng)磷酸鐵鋰制造成本上行。
海外市場(chǎng)的擴(kuò)張：此前磷酸鐵鋰的部分核心專利如碳包覆，碳還原，基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)等核心專利幾乎都掌握在海外公司手中，這也使得國(guó)內(nèi)公司在海外生產(chǎn)或銷售磷酸鐵鋰材料將面臨巨額的專利費(fèi)用，這也導(dǎo)致鐵鋰材料核心性價(jià)比優(yōu)勢(shì)遭到削弱，對(duì)外擴(kuò)張乏力。不過這些專利將在未來的一兩年內(nèi)逐步到期，屆時(shí)專利將被公開。而這或?qū)⒊蔀榱姿徼F鋰材料海外產(chǎn)能擴(kuò)張的關(guān)鍵契機(jī)之一。
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