美國(guó)東部時(shí)間10月19日，來(lái)自中國(guó)的兩輪電動(dòng)車企業(yè)小牛電動(dòng)在美國(guó)納斯達(dá)克交易所上市，股票代碼“NIU”，本次IPO發(fā)行價(jià)定為9美元。不過(guò)開盤價(jià)報(bào)8.50美元，上市首日低開5.56%，按此計(jì)算，牛電科技市值達(dá)到6.43億美元。
招股說(shuō)明書顯示，共發(fā)行700萬(wàn)ADS，募集資金6300萬(wàn)美元，低于招股書曾披露的“發(fā)行830萬(wàn)份ADS，最多募集1.19億美元”。瑞士信貸和花旗集團(tuán)為小牛電動(dòng)首次公開募股的聯(lián)席主承銷商，Needham&Company擔(dān)任副承銷商。小牛電動(dòng)募集到的資金將主要用于：升級(jí)和擴(kuò)展生產(chǎn)設(shè)施，進(jìn)行研發(fā)、渠道網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)張投入，以及一般企業(yè)用途。
招股書披露，2016年牛電科技凈虧2.3億元，2017年凈虧1.85億元，今年上半年凈虧損3.15億元，因?yàn)樯习肽戤a(chǎn)生了1.689億元的股權(quán)激勵(lì)費(fèi)用（剔除股權(quán)激勵(lì)和可轉(zhuǎn)債公允價(jià)值變動(dòng)影響后，牛電科技2018年上半年虧損0.47億元）；小牛電動(dòng)2017年?duì)I收為7.69億元（約1.167億美元），成本為7.15億元（約1.08億美元），毛利為5469萬(wàn)元（約827萬(wàn)美元）。
納斯達(dá)克的敲鐘儀式上，小牛電動(dòng)的創(chuàng)始人李一男也親赴現(xiàn)場(chǎng)，這是他因?yàn)殛P(guān)聯(lián)交易被捕入獄服刑之后第一次在小牛電動(dòng)的公開場(chǎng)合露面。
2015年6月3日，李一男在深圳機(jī)場(chǎng)被警方帶走，原因是涉嫌“華中控股”的內(nèi)幕交易。李一男去年12月出獄，此時(shí)牛電科技正在籌備上市事宜。受限于“刑滿釋放未滿5年無(wú)法擔(dān)任企業(yè)高管”的規(guī)定，不適合在牛電科技任職，他辭去CEO職務(wù)轉(zhuǎn)由COO李彥接任。不過(guò)，李一男依舊是最大股東，他持有43.8%股份，高管及董事團(tuán)隊(duì)持股26.5%。
牛電科技9月25日提交的招股書顯示，高管及主要股東持股情況未見李一男的名字，但在機(jī)構(gòu)股東中，第一大股東為一家信托控制的實(shí)體公司Glory Achievement Fund Limited，該信托的受益人為小牛電動(dòng)創(chuàng)始人李一男。
李一男曾在27歲就成為了華為的副總裁，后來(lái)出走創(chuàng)立港灣網(wǎng)絡(luò)并與前東家演繹了一段愛恨情仇的故事。在港灣網(wǎng)絡(luò)被華為收購(gòu)后，李一男出任過(guò)百度的CTO、中國(guó)移動(dòng)12580的CEO，并于2011年8月加盟了他的上一個(gè)東家金沙江創(chuàng)投。
時(shí)間回到2015年6月1日，在創(chuàng)立牛電科技的發(fā)布會(huì)上，李一男將牛電科技稱作是自己的最后一次創(chuàng)業(yè)。作為牛電科技的天使輪領(lǐng)投方、第二大機(jī)構(gòu)股東，明勢(shì)資本創(chuàng)始合伙人黃明明說(shuō)，“沒有一男，就沒有現(xiàn)在的小?！薄?/p>
彼時(shí)電動(dòng)車行業(yè)存在諸多問(wèn)題，市場(chǎng)較為分散、缺少龍頭品牌；電動(dòng)車是低端制造業(yè)，缺乏類似于汽車的附加價(jià)值；電動(dòng)車在應(yīng)用性、駕駛體驗(yàn)和安全性等方面存在不少痛點(diǎn)。牛電科技希望針對(duì)這些問(wèn)題重新定義電動(dòng)車，2015年發(fā)布的N1以及2016年發(fā)布的M1，都體現(xiàn)出這樣的思路。
不過(guò)，幾年下來(lái)，這些問(wèn)題仍然沒有得到有效解決。在靈魂人物李一男失去自由后，牛電科技雖然一切照常發(fā)展，進(jìn)程卻略顯緩慢。在公開可查的融資紀(jì)錄當(dāng)中，小牛電動(dòng)中自成立以來(lái)先后經(jīng)歷過(guò)四輪融資，分別為來(lái)自梅花天使和明勢(shì)資本的天使輪，來(lái)自GGV紀(jì)源資本、IDG資本、紅杉資本中國(guó)的A輪、來(lái)自鳳凰財(cái)富的3000萬(wàn)美元A+輪，和尚未對(duì)外公布金額的B輪融資。
小牛電動(dòng)公開募股后將采用雙股權(quán)結(jié)構(gòu)，分為A類普通股和B類普通股。除投票權(quán)和轉(zhuǎn)換權(quán)外，A類普通股和B類普通股的持有人將享有相同的權(quán)利。就股東投票的所有事項(xiàng)而言，每項(xiàng)A類普通股有權(quán)投一票，而每股B類普通股有權(quán)獲得四票。
每股B類普通股可由其持有人隨時(shí)轉(zhuǎn)換為一股A類普通股。在任何情況下，A類普通股均不可轉(zhuǎn)換為B類普通股。在持有人將B類普通股轉(zhuǎn)讓給非該持有人的關(guān)聯(lián)公司的任何個(gè)人或?qū)嶓w后，B類普通股將自動(dòng)并立即轉(zhuǎn)換為相同數(shù)量的A類普通股。
資料顯示，小牛電動(dòng)成立于2014年，核心團(tuán)隊(duì)主要來(lái)自BMW、intel、微軟、華為、麥肯錫、KKR等公司，自成立以來(lái)致力于為全球用戶提供更便捷環(huán)保的智能城市出行工具，于2015年推出首款智能鋰電驅(qū)動(dòng)電動(dòng)車-小牛電動(dòng)N1。
截至目前，小牛電動(dòng)在國(guó)內(nèi)銷售網(wǎng)點(diǎn)逾500個(gè)，覆蓋150個(gè)城市；在海外進(jìn)入超過(guò)20個(gè)國(guó)家，銷售網(wǎng)點(diǎn)超過(guò)650個(gè)。截止2018年6月30日，小牛電動(dòng)在中國(guó)、歐洲及其他地區(qū)總計(jì)售出43.15萬(wàn)臺(tái)電動(dòng)車。其中，2016年賣出8.49萬(wàn)輛，2017年賣出18.95萬(wàn)輛，今年上半年賣出12.50萬(wàn)輛。
李彥還在現(xiàn)場(chǎng)致辭：“從一開始，我們就相信我們的夢(mèng)想不僅僅是制造和銷售電動(dòng)車，而是重新定義中國(guó)乃至世界的城市出行方式?！?/p>
小牛電動(dòng)CEO李彥致也發(fā)表了主題為《長(zhǎng)路無(wú)懼，初心向前》的全員公開信，以下公開信原文：
各位小牛的同學(xué)：
終于可以正式向大家宣布這個(gè)好消息：2018年10月19日，我們?cè)诿绹?guó)納斯達(dá)克掛牌上市，代碼NIU。
歷經(jīng)了4年燃情創(chuàng)業(yè)的時(shí)光，公司正成長(zhǎng)為一家被用戶喜愛、受行業(yè)尊敬、并得到資本市場(chǎng)認(rèn)可的上市公司，這值得所有小牛人驕傲——是你們用創(chuàng)新與努力，創(chuàng)造了公司今天的好成績(jī)。在這里，感謝大家的辛苦付出！
上市將為我們提供更廣闊的平臺(tái)，幫助我們?nèi)〉酶喟l(fā)展資源；同時(shí)也意味著公司進(jìn)入新的發(fā)展階段，肩負(fù)了更大的責(zé)任。
自2014年9月18日牛電科技正式成立，我們就把“改變出行，讓城市生活更美好”設(shè)為自己的使命，致力于打造有世界影響力的城市出行第一品牌。
帶著這份初心，我們一路實(shí)現(xiàn)了很多個(gè)第一次。
2015年6月1日，第一款產(chǎn)品小牛N1亮相，掀起了城市出行市場(chǎng)上的智能鋰電革命；
2015年6月15日，我們啟動(dòng)京東線上眾籌，15天的時(shí)間銷售突破7200萬(wàn)人民幣，創(chuàng)造了全國(guó)的眾籌紀(jì)錄；
2015年6月28日，第一臺(tái)量產(chǎn)車在我們自己工廠下線，我們擁有了第一位用戶，并把他們親切地稱為“牛油”，短短三年多牛油的數(shù)量已經(jīng)近50萬(wàn)；
2016年7月11日，我們懷揣著團(tuán)隊(duì)所有人的自豪，把第一批車從上海港裝船運(yùn)往德國(guó)漢堡，小牛開始了品牌國(guó)際化之路，至今已經(jīng)全球覆蓋20多個(gè)國(guó)家；
2016年10月29日，第一批小牛品牌體驗(yàn)店，是在北京、杭州、南京、濟(jì)南、鄭州、西安、溫州、徐州、汕頭、寧波十城同時(shí)開業(yè)的。在兩輪出行行業(yè)，我們率先提供“4S級(jí)別”服務(wù)。后來(lái)我們又將觸角延伸到了巴黎、阿姆斯特丹、維也納、巴塞羅那、曼谷等城市，在全球跨文化的市場(chǎng)中，小牛的品牌體驗(yàn)也備受認(rèn)可，并成為歐洲的兩輪電動(dòng)第一品牌；
2018年1月30日，全球出行歷史在20年來(lái)出現(xiàn)了第一款獲得7大國(guó)際設(shè)計(jì)獎(jiǎng)項(xiàng)大滿貫的產(chǎn)品，就是小牛M系列，而我們的U系列目前也已斬獲6項(xiàng)大獎(jiǎng)，正向著第二個(gè)大滿貫系列挺進(jìn)；
2018年4月18日，我們的用戶總騎行里程第一次突破了10億公里。作為一家科技公司，小牛擁有行業(yè)內(nèi)無(wú)人比肩的大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)。從真實(shí)用戶數(shù)據(jù)中挖掘的需求，將幫助我們不斷優(yōu)化產(chǎn)品的體驗(yàn)——科技讓每一公里都算數(shù)。
如今一起回首這些驕人的成績(jī)，背后多的是我們一起面對(duì)的重重困難： 第一次眾籌持續(xù)幾周的產(chǎn)品改進(jìn)和升級(jí)；每次新品發(fā)布前的連續(xù)幾個(gè)月全員無(wú)休息作戰(zhàn)；從0到1的國(guó)內(nèi)和海外的渠道高速拓展；高銷量帶來(lái)的產(chǎn)能每年的翻倍的要求；但無(wú)論何種考驗(yàn)面前，小牛人的心中變革行業(yè)的初心卻從未動(dòng)搖過(guò)。
過(guò)去四年已經(jīng)充分證明，太陽(yáng)總會(huì)為牛人們照常升起。再大的困難，也都已成為我們涅盤重生的試煉。
是每一位小牛人的銳意進(jìn)取和持續(xù)創(chuàng)造，構(gòu)成了小牛最核心的競(jìng)爭(zhēng)力，讓我們有了敢于變革行業(yè)、劍指遠(yuǎn)方的底氣。
今年，在資本市場(chǎng)普遍謹(jǐn)慎的環(huán)境下，我們依然做到了逆勢(shì)突圍，成功掛牌。我們?cè)谙蛲獠客顿Y者路演時(shí)，最自豪的就是告訴他們，小牛擁有一支城市出行領(lǐng)域的最強(qiáng)團(tuán)隊(duì)，已經(jīng)、正在、未來(lái)還將繼續(xù)以滿分的工作服務(wù)用戶、變革行業(yè)。
那些令人敬仰的偉大企業(yè)，都把上市視為里程碑，而將眼光放在了更遠(yuǎn)的地方，才有了上市后的千倍增長(zhǎng)。小牛人也唯有堅(jiān)守初心，不斷為用戶打造極致的產(chǎn)品和服務(wù)，才能在上市之后實(shí)現(xiàn)更大的發(fā)展。
今后我們依然要為那些在城市里打拼奮斗的用戶，提供更便捷更環(huán)保更輕松的出行解決方案，從而真正改變城市擁堵的現(xiàn)狀，讓每個(gè)人的生活更美好一點(diǎn)。而對(duì)比這一使命，我們的路還很長(zhǎng)很長(zhǎng)，但我非常有信心，我們的團(tuán)隊(duì)會(huì)堅(jiān)持初心，秉承小牛品牌的核心價(jià)值觀“進(jìn)取、愉悅、獨(dú)立主見”，把小牛打造為一家令世界驚艷的偉大企業(yè)。
因?yàn)轶w驗(yàn)過(guò)更多的艱難不易，才更珍惜每一個(gè)被理想照亮的黎明。你們看到這封信的時(shí)候是國(guó)內(nèi)的早上，此刻50萬(wàn)牛油們應(yīng)該正準(zhǔn)備發(fā)動(dòng)他們的小牛，出發(fā)奔赴自己奮斗的一天。
而我們的征程，也剛剛開始。
長(zhǎng)路無(wú)懼，讓我們一起初心向前吧。
This is the NIU way forward！
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