2015年9月，中經(jīng)有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)顯示為15.5，較上月回落1.5點，景氣指數(shù)在“偏冷”區(qū)間震蕩，連續(xù)下降的趨勢沒有改變。
在構(gòu)成有色金屬產(chǎn)業(yè)景氣指數(shù)的12個指標中，位于“正常”區(qū)間的有3個指標，包括商品房銷售面積、十種有色金屬產(chǎn)量和出口額；位于“偏冷”區(qū)間的有5個指標，包括M1、家電產(chǎn)量、有色金屬進口額、利潤總額和發(fā)電量；位于“過冷”區(qū)間的4個指標分別是LMEX、汽車產(chǎn)量、有色金屬固定資產(chǎn)投資額和主營業(yè)務收入。
鎳行業(yè)運行趨勢與有色金屬行業(yè)景氣指數(shù)基本一致。2015年三季度鎳價多數(shù)在7.5萬元~8萬元/噸之間徘徊，價格僅略高于2009年一季度的水平，與LMEX指數(shù)表現(xiàn)一致。由于中國經(jīng)濟增速放緩，全球大宗商品的消費下降，鎳價格連創(chuàng)新低，產(chǎn)成品庫存增加、資金周轉(zhuǎn)不力導致企業(yè)停產(chǎn)、減產(chǎn)甚至破產(chǎn)。
三季度我國鎳工業(yè)運行情況
2015年三季度我國鎳行業(yè)總體表現(xiàn)為投資繼續(xù)下降，效益大幅下滑。下游主要不銹鋼廠均有不同程度的減產(chǎn)檢修；8月12日人民幣貶值，主動化解美元升值預期；居高不下的LME鎳庫存，導致LME鎳價節(jié)節(jié)下降。2015年三季度，LME鎳現(xiàn)貨均價為10635美元/噸，同比下跌43.4%。9月底LME鎳庫存為45.2萬噸，比二季度末下降4000噸。長江現(xiàn)貨鎳價均價8.08萬元/噸，同比下降37.5%。主要生產(chǎn)企業(yè)遇到了較大的經(jīng)營壓力，有的停產(chǎn)檢修，有的干脆壓貨等待價格回升。
（一）鎳鈷采選冶投資同比下降
2015年1~8月份，我國鎳鈷采選業(yè)施工項目有14個，投資額為4.53億元，同比下降69.3%；鎳鈷冶煉施工項目有52個，投資額為70.6億元，同比下降36.6%。盡管國內(nèi)鎳冶煉項目投資下降，但不斷有在鎳合金材料和電池材料方面新建項目的消息，一方面是因為看好未來含鎳合金在航空、電力、動力汽車等方面的應用前景，也不排除為了上市公司募集資金尋找合適的理由。此外在印尼投資新建鎳鐵和不銹鋼項目的消息也源源不斷，有業(yè)內(nèi)人士稱，一些在印尼新建成的高爐項目在當前的價格下，也難以投產(chǎn)。
（二）鎳生鐵產(chǎn)量減少帶動國內(nèi)原生鎳產(chǎn)量下降縮減
2015年三季度我國原生鎳產(chǎn)量約為15.7萬噸，同比減少12%，環(huán)比減少8%。鎳生鐵產(chǎn)量由于利潤大幅縮減，三季度產(chǎn)量環(huán)比降低9%，同比減少17%，總體呈現(xiàn)明顯下降趨勢。電解鎳產(chǎn)量也受鎳價低迷影響環(huán)比減少6%，國內(nèi)部分利用氫氧化鎳鈷原料生產(chǎn)電解鎳的企業(yè)已經(jīng)停產(chǎn)，如果鎳價未能好轉(zhuǎn)，恐年內(nèi)難以復產(chǎn)。
三季度進口量預計為12萬噸，出口量預計為0.3萬噸，預計2015年三季度我國鎳表觀消費量為27.5萬噸，同比增加45%，全年表觀消費量預計達到102萬噸。
三季度我國鎳鐵產(chǎn)量為10.2萬噸（鎳金屬量），前三季度累計產(chǎn)量為30萬噸，預計全年產(chǎn)量接近39萬噸。與去年同期相比，內(nèi)蒙古和遼寧產(chǎn)量下降明顯，而江蘇、福建和廣東等一體化工廠較集中的地區(qū)產(chǎn)量則保持平穩(wěn)。
（三）供大于求逐漸縮小，去庫存壓力依然較大
國際鎳業(yè)研究小組（INSG）數(shù)據(jù)顯示，2015年1~7月份全球鎳礦產(chǎn)量為121.1萬噸（鎳金屬量），同比減少3.3%。主要是印尼受禁止鎳礦出口影響，產(chǎn)量下降嚴重，同比減少47.1%，此外芬蘭鎳礦產(chǎn)量同比大幅減少61.4%。
2015年1~7月全球原生鎳產(chǎn)量為114.7萬噸，同比基本持平，全球原生鎳產(chǎn)量增速放緩，同期消費量為110.7萬噸，同比微增0.6%，供應過剩4萬噸。亞洲地區(qū)中國產(chǎn)量下降明顯，而印尼、緬甸等國產(chǎn)量增加較快，未來印尼將成為全球重要的原生鎳生產(chǎn)國。
據(jù)國際鎳業(yè)研究組織（INSG）10月份里斯本會議的消息，2015年全球原生鎳產(chǎn)量為195.4萬噸，消費量為190.5萬噸，供大于求4.9萬噸；預計2016年全球鎳產(chǎn)量有望縮小至194.2萬噸， 預計消費量增至196.5萬噸，因此2016年全球鎳市場可能出現(xiàn)2.3萬噸的缺口。2016年全球鎳消費量增長一是寄希望于中國的鎳消費量的增加，二是歐洲地區(qū)受益于歐盟對原產(chǎn)自中國大陸和中國臺灣地區(qū)的冷軋不銹鋼加征反傾銷關(guān)稅，其本地的原生鎳消費有所恢復。
國際行業(yè)分析機構(gòu)MEPS預計2015年全球不銹鋼粗鋼產(chǎn)量將至4220萬噸，同比增長1.2%；中國2015年產(chǎn)量將達到2215萬噸，同比增長2.1%，主要因為國內(nèi)外不銹鋼消費需求疲軟，同時受歐盟反傾銷事件的影響。值得關(guān)注的是，這一預測增速較3月時有所下調(diào)，3月份時該機構(gòu)預計2015年全球不銹鋼產(chǎn)量為4300萬噸，中國的產(chǎn)量為2290萬噸。
根據(jù)安泰科的估計，2015年三季度，我國不銹鋼廠粗鋼為520萬噸，同比減少5.8%，預計全年產(chǎn)量為2140萬噸，同比減少1.9%，其中300系占比49%，200系占比32%，400系占比19%。受300系不銹鋼產(chǎn)量增加影響，預計2015年我國不銹鋼行業(yè)原生鎳消費量將近80萬噸，同比增加近2.3萬噸。
中國不銹鋼的國內(nèi)需求情況雖然增速放緩，但不必過度悲觀。盡管2015年我國不銹鋼出口歐洲受到反傾銷指控，但是不銹鋼的整體出口情況仍然是好于預期。對歐盟出口之路受阻后，向美國市場的出口有所增加。
2015年三季度我國原生鎳產(chǎn)量為15.8萬噸，同比減少12%。7~8月份我國鎳產(chǎn)品進口量為9.1萬噸，三季度進口量預計為12萬噸，出口量預計為0.3萬噸，預計2015年三季度我國鎳表觀消費量為27.5萬噸，同比增加45%，全年表觀消費量預計達到102萬噸。
2015年一季度國內(nèi)庫存消化的趨勢在二三季度消失殆盡。
（四）鎳礦進口減少
海關(guān)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，7~8月份我國共進口鎳礦888萬噸，預計三季度進口量為1250萬噸，同比減少17%，大部分是來自菲律賓的紅土鎳礦。國際鎳研究小組（INSG）的數(shù)據(jù)顯示1~5月份菲律賓共出口鎳礦1159萬噸，其中出口到中國的數(shù)量為966萬噸，與我國海關(guān)統(tǒng)計的987萬噸基本吻合，其他主要的出口目的國是日本和澳大利亞。
進入四季度，菲律賓蘇麗高地區(qū)的雨季即將來臨，可供資源減少，會對鎳礦價格形成一定支撐，但國內(nèi)鎳鐵價格并無起色，鎳礦上漲仍然顯得動力不足。由于鎳價持續(xù)疲軟，目前菲律賓國內(nèi)鎳礦企業(yè)不到10家，最高時達到40家。一些小型鎳礦貿(mào)易商也改弦更張，像NAC和GFNi等大型的鎳礦企業(yè)要么加緊和日本企業(yè)的合作，要么加緊在中國投資建廠，以抵消外資在菲律賓投資鎳礦不足的弱勢，加強在鎳價低迷期間的生存能力。預計2015年全年的進口量約3500萬噸。
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